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2024년 1월 8일자 Johan Hombert와 Adrien Matray가 작성한 "혁신 붐, 쉬운 자금 조달 및 인적 자본 축적"이라는 제목의 보고서입니다. 이는 신기술 기업이 숙련된 노동력을 유치하기 위해 높은 임금을 제공할 수 있도록 하는 손쉬운 자금조달의 가용성에 의해 주도되는 혁신 붐의 역학에 대해 논의합니다. 이 논문에서는 1990년대 후반 정보통신기술(ICT) 붐을 사례 연구로 사용하여 새로운 부문에 합류한 숙련된 노동력이 처음에는 상당한 수익을 얻었지만 장기적으로는 수익 손실이 있었음을 보여줍니다. 이는 인력 선발에 비해 기술 노후화 속도가 빠르거나 ICT 부문 전체의 침체에 따른 것으로 풀이된다고 합니다. 또한 호황기에는 근로자의 생산성 저하가 가장 큰 기업에 자금이 더 많이 흘러 총 ..

2024-01-08일자 NBER(National Bureau of Economic Research) 보고서로 다양한 자산 클래스와 자산 분포에 걸쳐 미국 가계 포트폴리오 보유, 흐름 및 수익에 대한 월간 보안 수준 데이터의 사용을 간략하게 설명합니다. 데이터 세트에는 초고액 순자산(UHNW) 가구를 포함한 광범위한 자산 스펙트럼의 정보가 포함되어 있습니다. 이번 연구 결과는 시장 침체 속에서 미국 주식을 매도하는 덜 부유한 가구와 시장 안정화에 기여하는 초고액 자산가구 사이의 금융 행동에 극명한 대조를 보여줍니다. 이 보고서는 또한 미국 주식으로의 가계 흐름이 "활성 수익률"과 어떻게 음의 상관관계가 있는지, 그리고 덜 부유한 가계 흐름이 어떻게 경기 순응적인 행동을 나타내는 광범위한 시장 수익률과 양의..

글로벌 애틀랜틱 파이낸셜 그룹(Global Atlantic Financial Group)은 은퇴 및 생명 보험을 전문으로 하는 미국의 저명한 회사입니다. 2004년 Goldman Sachs 내 재보험 그룹으로 설립된 Global Atlantic은 2013년에 분사되어 독립되었습니다. 2021년에는 비상장 기업으로 KKR & Co. Inc.에 합류했습니다. 이 회사는 다양한 제품을 제공하며 금융 서비스 부문에서 경쟁력 있고 혁신적인 제품으로 유명합니다. 참고 Global Atlantic 그들의 제품 포트폴리오에는 개인과 기업 모두를 대상으로 하는 다양한 생명 보험 상품과 연금이 포함되어 있습니다. 이 범위에는 고정연금, 고정지수연금, 소득연금, 변액연금, 지수형 유니버셜 생명보험, 본질적으로 장례비를 위한..

회사채를 모두 상환하는 주요 이유 재무적 건전성 강화: 회사채를 상환함으로써 기업은 부채 수준을 낮추고 재무적 안정성을 강화할 수 있습니다. 이자 비용 절감: 장기적으로 회사채 이자 지급에 드는 비용을 절감하여, 기업의 수익성을 향상시킬 수 있습니다. 신용등급 개선: 부채 수준이 낮아지면 기업의 신용등급이 향상될 수 있으며, 이는 향후 자금 조달 비용을 낮출 수 있습니다. 투자자 신뢰 제고: 부채 상환은 투자자들에게 기업의 재무 상태가 건전하다는 긍정적인 신호를 보냅니다. 이러한 이유로 많은 기업들이 회사채를 상환하는 전략을 선택합니다. 경제 전망과의 관련성 장기 전망을 어떻게 예측하길래 회사채를 상환하는 걸까? 회사채를 상환하는 결정은 향후 예상되는 경제 상황과 관련이 있을 수 있습니다. 만약 기업이 ..

한국에서의 주택저당증권(Mortgage-Backed Securities, MBS)은 다음과 같은 특징을 가지고 있습니다: 정의: MBS는 주택 담보 대출을 기반으로 발행되는 증권으로, 이 증권을 구매하는 투자자들은 대출로부터 발생하는 이자 및 원금 상환을 수익으로 얻습니다. 발행 주체: 한국에서는 주로 한국주택금융공사(HF)가 MBS를 발행합니다. 보증: 한국주택금융공사는 발행한 MBS에 대해 신용보증을 제공합니다. 이는 투자자에게 추가적인 안전성을 제공합니다. 리스크 분산: MBS는 다수의 주택 담보 대출을 기반으로 하기 때문에, 개별 대출의 리스크보다는 분산된 리스크를 가집니다. 유동성 제공: 주택 담보 대출을 증권화함으로써, 대출 기관은 자금을 회수하여 유동성을 확보하고, 더 많은 대출을 할 수 있..

2023년 11월 현재 Palantir와 Joby Aviation은 각각 뚜렷한 강점과 과제를 지니고 있습니다. 팔란티어(PLTR) 최근 성능 및 AI 초점: Palantir는 3분기에 전년 동기 대비 17% 증가한 5억 5,800만 달러의 매출을 기록하며 소폭 성장했다고 보고했습니다. 회사의 주가는 특히 인공 지능, 특히 출시 5개월 만에 300명 이상의 고객을 확보한 AIP 플랫폼의 발전과 채택으로 인해 상승 추세를 보이고 있습니다. 참고 재무 건전성: 이 회사는 25% FCF 마진으로 상당한 무료 현금 흐름을 창출하고 있으며 지난 4분기 동안 긍정적인 GAAP 순이익을 기록했습니다. 또한 Palantir는 부채 없이 33억 달러의 탄탄한 현금 잔고를 유지하고 있습니다. 참고 가치 평가 우려: 이러한..

펀드를 만드는 과정을 순서대로 정리해 보았다. 펀드를 만드는 방법은 복잡한 과정이며, 여러 규제 당국의 승인과 준수가 필요합니다. 다음은 일반적인 펀드 설립 절차의 개요입니다: 과정 1. 펀드 유형 결정: 투자 목표에 맞는 펀드 유형을 결정합니다. 예를 들어, 상호 펀드, ETF, 헤지 펀드, 사모 펀드, 채권 펀드 등이 있습니다. 2. 투자 철학과 목표 설정: 펀드의 투자 철학, 목표, 전략을 명확히 정립합니다. 이는 펀드가 어떤 자산에 투자할지, 어떤 리스크를 감수할지, 어떤 수익률을 목표로 할지를 결정합니다. 3. 법적 구조 결정: 펀드의 법적 구조를 결정합니다. 예를 들어, 신탁 구조, 회사 구조 등이 있습니다. 4. 펀드 문서 작성: 법률 전문가의 도움으로 펀드 문서를 작성합니다. 이에는 투자 ..

금리가 제로 수준에서 상승하여 현재 높은 수준에 도달했고, 전문가들이 이러한 높은 금리 수준이 지속될 것으로 예상한다면, 투자자는 다음과 같은 3가지 전략을 고려할 수 있습니다: 1.고정 수입 증권에 대한 접근 방식 재평가 채권 투자: 상승하는 금리 환경에서는 채권 가격이 하락할 수 있습니다. 이런 상황에서 투자자는 만기가 짧은 채권이나 부동 금리 채권으로 포트폴리오를 재구성하는 것을 고려할 수 있습니다. 이는 금리 리스크를 줄이고, 금리 상승의 이점을 얻을 수 있습니다. 다이버시피케이션: 다양한 유형의 채권(국채, 기업채, 고수익 채권 등)에 분산 투자하여 금리 변동성에 대한 노출을 관리할 수 있습니다. 채권 투자 전략 조정: 금리 상승은 채권 가격에 부정적인 영향을 미치므로, 금리에 민감한 장기 채권..