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2024년 6월, 미국 국채시장의 수급구조 변화와 그에 따른 경제적 시사점에 대한 분석 보고서가 발표되었습니다. 이번 블로그 포스트에서는 미국의 대규모 재정적자 지속, 국채 발행 증가,수급구조 악화와 그로 인한 위험 요소 등을 살펴보겠습니다.미국 국채시장의 변화1. 대규모 재정적자와 국채 발행 증가팬데믹 이후, 미국 정부의 재정적자는 지속적으로 확대되고 있습니다. 2023 회계연도의 국채 총 발행액은 19.9조 달러, 순발행액은 2.0조 달러로, 이는 2019년의 두 배에 달하는 규모입니다. 이로 인해 시장성 국채 잔액은 22.6조 달러에 이르며, 이는 GDP 대비 79.8%로 사상 최대 수준입니다. 2. 국채 수요 기반의 약화국채 공급이 급증하는 반면, 연준과 외국인 등 전통적인 투자자 기반은 약화되고..

2024년 6월 미국의 고용지표가 발표되었습니다.이번 고용지표는 시장의 예상을 소폭 상회하며 다양한 시사점을 제공합니다. 이번 블로그 포스트에서는 6월 고용지표의 주요 내용과 이를 통해 얻을 수 있는 시사점에 대해 SEO에 최적화된 방식으로 상세히 살펴보겠습니다.6월 고용지표 주요 내용1. 비농업고용 증가2024년 6월 미국의 비농업고용은 20.6만 명 증가하여 시장 예상치인 19.0만 명을 소폭 상회했습니다. 그러나 전월치 21.8만 명에 비해서는 감소한 수치입니다. 특히 4~5월 고용은 이전 발표치 대비 11.1만 명 하향 조정되었습니다(4월 16.5만→10.8만 명, 5월 27.2만→21.8만 명). 2. 실업률 상승6월 실업률은 4.1%로 예상치 4.0% 및 전월치 4.0%를 상회하며 3개월 연속..

PCE 전망 Goldman: "우리는 2023년 12월 핵심 PCE 전망치를 3.5%로 2/10 낮춥니다(이전 3.7%에서)." 이 1.1pp 예상 코어 감소의 일부는 자동차, 대피소 및 잔여 계절성에서 비롯됩니다. 그러나 노동 시장 재조정으로 인해 "더 내구성"이 있습니다. 비트코인 비트코인의 미래 네트워크 성장을 위한 가능한 로드맵으로 인터넷 채택 곡선을 사용하고 다양한 실질 금리(+2%에서 -2 %) 까지)를 적용하면 비트코인이 밴드의 +2% 쪽에 도달했음을 알 수 있습니다(이는 실질 금리가 현재 있는 곳입니다.) 실질 금리가 다시 하락하기 시작하지 않는 한(또는 채택 곡선이 가속화되지 않는 한) 현재 상승 여력은 제한적입니다. 10년물 국채 10년 만기 국채 수익률이 4%를 넘어서면서 금융 시장에..

인플레이션은 소비자의 구매력과 전반적인 경제 안정에 영향을 미치는 중요한 경제 지표입니다. University of Michigan은 인플레이션을 포함한 다양한 경제적 요인에 대한 대중의 정서와 기대치를 측정하기 위해 정기적인 소비자 조사를 실시합니다. 이 기사에서는 미시간 대학에서 실시한 6월 소비자 설문 조사의 예비 조사 결과에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 수치를 살펴보고 그 의미를 분석하고 이번 주 금요일에 발표될 개정 수치의 중요성에 대해 논의할 것입니다. 예비 조사 결과: 향후 예상 인플레이션 감소 미시간 대학의 6월 소비자 조사에 따르면, 올해 예상 인플레이션은 전년도에 비해 눈에 띄게 감소한 것으로 나타났습니다. 이 조사에 따르면 소비자들은 2023년 6월부터 12개월 동안 인플레이션율이 1..

일상생활 속에서 우리는 여유자금을 금융회사에 저축하거나 투자하고 반대로 돈이 부족하면 대출을 받기도 합니다. 이때 돈을 빌린 사람이 일정 기간 돈을 사용한 대가로 돈을 빌려준 금융회사에 지급하는 것을 이자라고 합니다. 기간당 원금에 대한 이자의 비율을 이자율 또는 금리라고 이야기합니다. 자금 수요 상품시장에서 상품의 가격이 수요와 공급에 의해 결정되는 원리와 마찬가지로 금리도 금융시장에서 자금의 수요와 공급에 의해 결정됩니다. 자금 수요가 증가하면 금리는 상승하고 반대로 자금의 공급이 늘어나면 금리가 하락하게 되는 것이죠. 금리의 결정요인에는 앞에서 살펴본 수요와 공급 그리고 물가 변동률 그리고 신용이 있습니다. 수요와 공급 자금에 대한 수요는 가계 소비와 기업 투자 등에 영향을 받고 자금의 공급은 가계..

브로커/딜러의 마진 계정 차변 잔액. 1997년부터 데이터는 고객의 증권 마진 계정의 차변 잔액입니다. 참고: 빨간색 음영 영역은 S&P 500 약세장에서 20% 이상 하락한 것입니다. 노란색 영역은 강세장을 나타냅니다. 출처: 1996년 12월까지 뉴욕 증권 거래소, 이후 FINRA 및 Haver Analytics. 브로커/딜러의 마진 계정 차변 잔액. 참고: 빨간색 음영 영역은 S&P 500 약세장에서 20% 이상 하락한 것입니다. 노란색 영역은 강세장을 나타냅니다. 출처: 1996년 12월까지 뉴욕 증권 거래소, 이후 FINRA 및 Haver Analytics. 브로커/딜러의 마진 계정 차변 잔액. 참고: 빨간색 음영 영역은 S&P 500 약세장에서 20% 이상 하락한 것입니다. 노란색 영역은 강세..

종합경제지수(LEI)는 비즈니스 사이클의 최고점과 최저점을 알려주도록 설계된 분석 시스템의 요소다. 지수는 개별 구성 요소보다 설득력 있는 방식으로 경제 일반적 전환점을 요약하도록 구성하고 있다. CEI는 실질 GDP와 높은 상관관계가 있다. LEI는 약 7개월까지 비즈니스 주기의 전환점을 예상(또는 선도)하는 예측 변수다. 구성요소 실업 보험에 대한 평균 주간 초기 청구 소비재 및 재료에 대한 제조업체의 신규 주문 ISM 신규 주문 지수 항공기 주문을 제외한 비방위 자본재에 대한 제조업체의 신규 주문 신규 민간 주택 건축 허가 S&P500 주가 지수 선도 신용 지수 이자율 스프레드 (10년 만기 재무부 채권에서 연방기금 금리를 뺀 값) 비즈니스 조건에 대한 평균 소비자 기대치 데이터에 액세스하려면 ht..

산업섹터별 어닝 작년과 분기별 성장률 비교표와 S&P500의 평균치, 이전 재정과 에너지비를 고려했을 때의 어닝과 세일즈표는 여러가지를 표현해주고 있다. 작년비와 분기 비교 감소 consumer disc : 임의 소비재는 분석가와 투자자가 관찰하는 비필수 소비재 및 서비스의 부문 분류다 . 소비자는 일반적으로 더 높은 가처분 소득이 특징인 경제 성장 단계에서 임의 소비재에 더 많이 지출하는 경향이 있다. financails : 금융부문 매출 utilities : 가정과 사업체에 가스, 전기, 수도 또는 전화 서비스를 제공 하거나 그러한 서비스를 제공하는 사업체 작년비와 분기 비교 상승 energy idustrials : 제조 또는 건설에 사용되는 자본재 생산에 종사하는 회사 materials : 화학, ..