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워런트는 흥미로운 금융 도구입니다. 이 금융 상품은 주식을 미래에 정해진 가격으로 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 그 가치를 산정하는 것은 단순한 과정이 아닙니다. 특히, 워런트가 주식 가치에 미치는 희석 효과를 고려할 때 더욱 복잡해집니다. 오늘은 워런트의 가치를 평가하는 방법과 이 과정에서 희석 효과가 어떻게 적용되는지를 알아보겠습니다. 워런트의 가치와 그 산정 방법 워런트의 가치는 기본적으로 내재 가치와 시간 가치, 두 가지 요소에 의해 결정됩니다. 내재 가치는 현재 주식 가격과 워런트의 행사 가격 간의 차이로 계산되며, 시간 가치는 만기까지 남은 시간과 주식의 변동성, 무위험 이자율 등을 고려하여 산정됩니다. 워런트 발행의 희석 효과 워런트 발행은 회사의 주식 수에 영향을 미치며, 이로 인해 ..

미국 주식 옵션 시장에서 1계약의 규모는 일반적으로 100주입니다. 이는 표준화된 규모로서, 1계약의 주식 옵션은 기본적으로 해당 주식 100주에 대한 옵션을 나타냅니다. 예를 들어, 특정 주식에 대한 콜 옵션 또는 풋 옵션 1계약을 구매하면, 이는 그 주식 100주를 매매할 권리 또는 의무와 관련이 있습니다. 이 규모는 주식 옵션 가격 산정 및 거래 전략 수립에 중요한 요소입니다. 한국 증권사 중 미국주식옵션 실물인수도를 서비스하는 곳 한국에서 미국 주식 옵션의 실물 인수도 서비스를 제공하는 브로커가 있는지 여부는 시장 상황과 해당 브로커의 정책에 따라 다릅니다. 한국의 대형 증권사나 글로벌 증권사의 한국 지점에서는 미국 주식 옵션 거래를 제공하기도 합니다. 그러나 실물 인수도와 같은 특정 서비스의 이..

옵션거래는 투자자들이 주식의 변동성으로부터 헷지를 할 수 있는 대중적인 방법이다. 옵션은 거래자에게 정해진 기간 내에 행사 가격이라고 하는 특정 가격으로 주식을 사거나 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 가장 일반적인 두 가지 유형의 옵션은 콜과 풋입니다. 콜은 소유자에게 특정 가격에 주식을 살 수 있는 권리를 부여하는 반면, 풋은 소유자에게 특정 가격에 주식을 팔 수 있는 권리를 부여합니다. 이 블로그 게시물에서는 최근 두 가지 옵션 거래를 살펴보겠습니다. $AAPL 148p 3/24 오늘 아침 공매도 거래, $MSFT 대규모 풋 매도 어제 저녁, 그리고 상향 콜 흐름을 찾는 것뿐만 아니라 큰 돈이 모래에 선을 그을 때. 거래 2023년 3월 16일, 한 트레이더가 $AAPL에서 148p 3/24 행사가로..

Goldman Sachs의 글로벌 포트폴리오 판매 공동 책임자인 Scott Rubner는 최근 "이것은 내가 본 채권에 대한 CTA의 가장 큰 수요"라고 말했습니다. 이 블로그에서 우리는 이러한 추세의 원인과 이것이 채권 시장에 의미하는 바를 탐구할 것입니다. 안전 선호 CTA가 채권에 대한 수요가 많은 주된 이유 중 하나는 시장에서 안전으로의 도피 때문입니다. 미중 무역 전쟁, 지정학적 사건 및 기타 경제적 불확실성에 대한 우려로 인해 많은 투자자들이 위험을 회피하고 채권과 같은 안전한 피난 자산을 찾게 되었습니다. 또한 최근 단기채 수익률이 장기채 수익률보다 높아지는 수익률 곡선 역전 현상이 투자자들 사이에서 우려를 불러일으키며 안전자산으로서의 채권 수요가 늘고 있다. 중앙 은행 정책 중앙은행 정책도..

CTA(Commodity Trading Advisors)는 최근 천연가스 포지션 경향에 대해 투자자와 분석가들 사이에서 우려를 불러일으키고 있습니다. 이 블로그에서는 이러한 추세의 원인과 천연가스 시장에 어떤 의미가 있는지 살펴보겠습니다. 과잉 생산과 공급 과잉 CTA가 매우 짧은 천연가스인 주된 이유 중 하나는 시장의 과잉 생산과 공급 과잉 때문입니다. 셰일 혁명으로 인해 미국의 천연 가스가 풍부해지면서 가격이 하락하고 생산량이 증가했습니다. 또한 겨울철 예상보다 따뜻한 날씨로 인해 천연가스 수요가 감소하여 시장의 공급 과잉에 기여했습니다. 결과적으로 CTA는 천연 가스에 대해 점점 약세를 보이고 상품을 매도하고 있습니다. 기술적 분석 CTA는 기술 분석을 사용하여 거래 결정을 알리고 최근 기술 지표는..

파생 상품은 주식, 상품 또는 통화와 같은 기본 자산에서 가치를 파생시키는 금융 계약입니다. 투자자들이 위험을 헤지하고 시장 움직임에 대해 추측할 수 있는 방법을 모색함에 따라 최근 몇 년 동안 점점 인기를 얻고 있습니다. 이 글글에서는 운영 방식, 거래되는 다양한 유형의 파생 상품 및 규제 환경을 포함하여 파생 상품 중개 사업에 대해 자세히 살펴보겠습니다. 파생상품 중개업이란? 파생상품 중개업은 파생상품 거래 및 판매를 전문으로 하는 금융 서비스 회사입니다. 이들 회사는 파생 상품의 구매자와 판매자 사이에서 중개자 역할을 하여 거래를 촉진하고 서비스에 대한 수수료 또는 수수료를 받습니다. 또한 고객에게 위험 관리 및 컨설팅 서비스를 제공할 수도 있습니다. 파생상품의 종류 시장에서 거래되는 여러 종류의 ..

선물계약은 만기가 있다. 선물을 거래할 때에는 거래 결과와 청산 전략에 영향을 미치는 만기일에 주의를 기울일 필요가 있다. 가장 중요한 두 가지 선물거래 관련해서 알아둘 용어로 만기와 롤오버를 들여다 볼 필요가 있다. 만기일 만기일은 트레이더가 해당 계약을 거래할 수 있는 마지막 날이다. 일반적으로 해당 만기월 세 번째 금요일이 될 수 있지만 계약에 따라 차이가 있을 수도 있다. 만기 전에 선물 거래자는 세 가지 선택 가능한 대안이 있다. 첫째 포지션을 반대매매하여 해당 거래에서 완전히 빠져나오거나, 둘째, 해당 계약을 현월물 또는 선도월물에서 장래의 만기일로 롤오버하거나 셋째, 해당 계약을 만기 종료하도록 하고 인도를 받는 것이다. 증권사 선물 안내를 보면 보통 최종거래일은 만기월 몇번째 수요일, 금요..

한국거래소에서 가장 거래비중이 높은 옵션 기초자산은 주가지수로 코스피200지수를 기초자산으로하는 파생상품 중 옵션거래에 대해서 알아보고자 한다. 주가지수옵션 주가지수옵션은 주가지수를 만기일에 약정가격(행사가)으로 매입 또는 매도할 수 있는 권리를 나타내는 증서로서 매입권리인 콜옵션과 매도권리인 풋옵션으로 구분된다. 콜옵션 매수자는 만기일에 기초자산가격(코스피200 종가 등)이 행사가격을 넘어서면 권리를 행사할 것이고 이 경우 기초자산이 행사가격과 지급한 프리미엄의 합과 일치하는 수준에서 손익 분기점이 형성된다. 순익은 기초자산이 행사가격과 프리미엄 합을 넘어야 한다. 옵션 포지션별 손익구조 옵션은 콜옵션 매수, 매도 / 풋옵션 매수, 매도로 총 4가지 구성이 있다. 콜옵션 매수시 프리미엄(-), 살수 있..