워런 버핏과 리카싱이 현금을 쌓는 진짜 이유: 시장 고평가부터 위기 대비까지

💼 거물들의 선택은 언제나 ‘메시지’다

투자의 전설 워런 버핏과 홍콩의 재벌 리카싱.
이 두 사람에게서 공통점이 발견됐다면, 그리고 그 공통점이 ‘대규모 현금 보유’라면, 우리는 당연히 질문해야 한다. “왜 지금, 현금을 쌓는 걸까?”

 

그들의 자산 규모는 단순한 개인 재무 판단 수준이 아니다.
이는 거시경제를 꿰뚫는 인사이트, 위기 예측, 미래 투자 타이밍에 대한 신호일 수 있다.
이 글에서는 그들의 현금 비축 전략이 갖는 5가지 의미를 차례로 짚어본다.

1️⃣ 고평가된 시장에 대한 냉정한 판단

워런 버핏은 늘 말했다.

“남들이 탐욕스러울 때 두려워하라.”

 

2024년 말, 버크셔 해서웨이의 현금 보유액은 3,342억 달러(약 450조 원)에 달했다.
이는 단순한 유보금이 아니다. “지금은 비싸다”는 메시지다.

• 글로벌 주식시장은 팬데믹 이후 유동성 랠리로 고점을 찍었고,
• 버핏은 그런 시장에서 신중하게 ‘살 곳이 없다’고 판단했다.
• 대형 인수합병(M&A)조차 밸류에이션이 너무 높아 성사되지 않고 있다.

버핏은 현재를 ‘관망해야 할 시기’로 본 것이다.

 

2️⃣ 위기 앞에선 현금이 최고의 무기

리카싱은 90세가 넘은 지금도 하루 3시간씩 뉴스와 시장 동향을 체크한다.
그는 말했다.

“위기는 항상 조용히 찾아온다. 그때 현금이 없으면 아무것도 할 수 없다.”

 

현재의 세계는 불안정하다.

• 미중 패권경쟁, 대만 해협 위기, 우크라이나 전쟁
• 금리 인하 지연과 고물가 고착화
• 미국 대선과 글로벌 정치 불확실성
• 중국 부동산 디폴트와 경제 성장률 둔화

이런 시기엔, 무리한 투자보다 ‘버티는 힘’이 중요하다.
현금은 그 자체로 보험이고, 생존력이다.

 

3️⃣ 진짜 기회를 기다리는 인내심

2008년 금융위기 당시, 모두가 공포에 질려 주식을 팔 때
워런 버핏은 골드만삭스, 뱅크오브아메리카에 수십억 달러를 투자했다.
결과는 대성공.

리카싱도 홍콩 부동산 폭락기에 무수한 건물을 ‘헐값’에 매입했다.
지금 그가 하는 말은 단순하다.

“기회는 위기가 왔을 때 준비된 자만이 잡을 수 있다.”

 

그들은 지금 ‘그날’을 준비하고 있다.

• 유동성을 확보하며
• 포트폴리오를 보수적으로 조정하고
• 과감히 팔 것을 팔고 있다

그날이 오면, 그들은 가장 빠르게 움직일 것이다.

 

4️⃣ 글로벌 자산 배분과 탈중국 전략

리카싱은 이미 오래전부터 ‘중국 리스크’를 경고하며
중국 내 자산을 줄이고, 유럽, 캐나다, 호주로 옮겨왔다.

• 홍콩 부동산의 수익률 저하
• 중국 정부의 강력한 규제 정책
• 인구 감소와 경기 둔화

이 모든 변화 앞에서 그는 말없이 자산을 옮기고 있다.

“적응하지 못한 공룡은 멸종했다.”

 

워런 버핏도 최근 애플을 일부 매도하고, 일본 5대 종합상사와 에너지 기업에 대한 투자를 강화했다.
미국 중심에서 다극적 자산 배분 전략으로 넘어가고 있는 셈이다.

 

5️⃣ 통화정책에 대한 불신과 인플레이션 리스크

워런 버핏은 최근 연례 서한에서 다음과 같은 내용을 언급했다.

“미국의 재정 적자와 통화 가치 하락은 장기적으로 큰 위험이다.”

 

달러는 여전히 강하지만, 그 지속성엔 의문이 생기고 있다.
연준이 금리를 낮추지 못하고, 물가는 여전히 높으며
미국 국채에 대한 신뢰도 점점 흔들리고 있다.

• 지금처럼 불확실한 시대에는,
• 부동산, 주식, 채권 어느 쪽도 안심할 수 없다.

그런 상황에서 가장 기민한 투자자들은
‘현금 보유 + 기회 포착’의 전략을 선택하고 있는 것이다.

 

✍️ 글을 마치며: 우리에게 주는 메시지

워런 버핏과 리카싱의 현금 비축은 단지 재무 전략이 아니라,
시장을 바라보는 철학이자 생존 방식이다.

우리는 단기 수익률, 매달의 주가, 유행하는 투자에 흔들리기 쉽지만
그들은 늘 한 발짝 뒤에서 시장을 바라본다.

• 시장이 지나치게 들떠 있다면, 잠시 멈추자.
• 유동성은 위기에서의 생명줄이 될 수 있다.
• 기회는 지금이 아니라, 모두가 절망할 때 온다.

이 단순하지만 깊은 메시지가
지금의 우리 자산 관리에도, 커다란 통찰을 줄 수 있을 것이다.

 

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