잭슨홀 미팅서 '매파' 메세지 대비 약보합 후 흐름

81년 이후 약세장 평균

81' 이후 6개의 약세장과 17개의 랠리를 살펴보면 평균 "약세장 랠리"가 43일 동안 지속되었으며 SPX는 14% 반등했습니다. 이번 에피소드: 63일 17%(CTA 증가, 개인 투자자의 오버슈트 발생) - GS

 

하락폭

S& ;P 500 6월 16일 이후 최대 하루 하락폭 2.1%

출처 : @Fxhedgers

 

아시아 수출

지난 10년 동안 공급망이 공격적으로 역외로 옮겨졌기 때문에 아시아 수출은 세계 경제 성장의 좋은 선행 지표가 되는 경향이 있습니다.

asia sneezes

여기에 한국의 수출이 냉각되고 있다.

아시아가 재채기를 하면 세계는 종종 감기에 걸립니다. 

출처 : @MacroAlf

 

지정학적 리스크

미국은 러시아가 앞으로 우크라이나 인프라에 대한 공격을 준비하고 있다는 정보를 가지고 있습니다 - 미국 공식

 

러시아, 화요일 긴급 유엔 회의에서 Dugina 암살 사건 제기

 

 

전력 가격 급등으로 유럽에서 아연, 알루미늄 제련소 폐쇄

 

이란 핵협상

미 국무부: 미국은 이란이 비스타터 요구사항 중 일부를 포기한 것으로 보임을 촉구했습니다.

 

미 국무부: 미국이 어떤 식으로든 이란 핵 협상을 연기했다는 주장은 사실이 아닙니다.

 

이란은 IAEA 조사 종료를 포함 2015년 핵 합의를 되살리기 위한 몇 가지 주요 조건을 철회했다고 미 고위 관리가 밝혔다. 미국과 이란 사이에 격차가 남아 있고 합의에 도달할 것인지 확실치 않다.

연쇄적 감원

Ford는 직원들에게 월요일 내부 이메일로 감원을 알렸습니다.

 

Ford는 삭감이 9월 1일부터 유효하다고 말하고 영향을 받는 근로자들에게 월요일에 알리기 시작했습니다

 

지난해 말 부터 지속되는 글로벌 기업들의 감원 소식과 지난 몇달전 애플을 시작으로 지속적인 감원 소식이 늘어가고 있다. 자동화와 높은 임금으로 인한 감원과 향후 경기 침체 전망 등 여러 이유들을 들고 있다.

 

 

공식 직업 데이터 : PwC는 미국 회사의 절반 이상이 직원을 해고하고 있음을 발견

 

유로존 

Euro zone trade deficit

출처 : @RobinBrooksIIF

유로존은 이전에 볼 수 없었던 규모의 무역 적자를 가지고 있다. 주변부 부채로 인해 ECB 긴축이 불가능함에도 불구하고 독일 제조업은 값싼 러시아 에너지에 대한 접근을 잃고 경쟁력을 상실했다. 이 외에도 여러 문제점들이 대두되고 있다.

 

Fwd PE multiple vs Real Rates

Fwd PE multiple vs Real Rates

주가, 회사채 상승 후 디커플링

Stoxx Europe 600 Index, Bloomberg Europe Coporate Bonds Index

미국 NatGas, 14년만 최고 기록

Generic 1st 'NG' Future

러시아가 주요 파이프라인을. 폐쇄하려는 움직임에 유럽 가격이 급등하며 미국 천연가스 선물이 오늘 최고치로 급등함

Natural Gas : NYM

미국 NatGas 곡선의 다음 몇 개월은 2022년 11월, 2022년 12월, 2023년 1월 모두 10달러 이상 거래되는 콘탱고에 있다.

EU NatGas는 배럴당 $500의 석유 등가 가격으로 거래되고 있고 EU NatGas는 14년 최고치 (배럴당 약 $167)에 있으며 유럽의 비용은 그 세 배다.

생산자가 가스에서 원유로 전환해야 하는 중요한 압력을 가하고 있고 현재 유가는 더 많은 이란의 협상 관련으로 하락하고 있다.

Oil Barrel Equivalents

독일 10년물 수익률

독일 PMI데이터 이후 7월 21일 이후 최고치인 1.327%로 당일 3BPS 상승