2024년 런던 오피스 시장 동향: 현황과 전망

런던의 오피스 부동산 시장은 최근 몇 년간 다양한 경제적 요인에 의해 큰 변화를 겪고 있습니다.

특히, 2023년의 금리 인상과 경제 불확실성으로 인해 시장이 부진한 상황을 보였으나,

2024년 들어 일부 회복 조짐을 보이고 있습니다.

['24.5월 해외금융 Issue Journal(2024-5호)] 2. 런던 오피스 시장(상업용부동산) 동향(런던사무소).pdf

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이 블로그 포스트에서는 2024년 런던 오피스 시장의 주요 동향과 전망을 살펴보겠습니다.

런던 오피스 시장의 개황

1. 시장 현황

2023년 대대적인 금리 인상으로 인해 런던 오피스 부동산 시장은 부진한 상황을 이어갔습니다. 그러나 시티(City) 등 중심부를 중심으로 서서히 회복 조짐을 보이고 있습니다. 일부 투자자들은 내재적 가치가 우수한 지역에 대해 투자와 리서치를 확대하고 있으며, 레버리지 보유가 낮은 투자자들을 중심으로 West End 등 핵심 지역의 우량 매물에 대한 관심과 거래가 재개되고 있습니다​​.

 

2. 주요 거래 지표

2024년 1분기 기준, 총 임차공간(Take-up)은 2.47백만 스퀘어피트로 5년 분기별 장기평균과 유사하지만 전년 대비 6.7% 감소했습니다. 공실률(Vacancy rate)은 9.47%로 전년 동기 대비 소폭 상승했습니다. 투자금액은 £16억으로 전분기 대비 22.3% 증가했으나, 여전히 10년간 1분기 장기평균의 50% 이하 수준에 머물고 있습니다​​.

 

지역별 동향

1. West End

West End 지역의 임차공간은 전분기 대비 53.9%, 전년 대비 36.6% 감소했습니다. 공실률은 6.81%로 전년 대비 소폭 증가했으나, 상위임대료는 £155/sqft로 6.9% 상승했습니다. 특히, St. James 지역의 공실률은 4.59%로 낮으며, A-grade 오피스는 공실률이 1% 미만입니다​​.

 

2. Midtown

Midtown 지역의 임차공간은 전년 대비 20.1% 감소했으나, 전분기 대비로는 8.6% 증가했습니다. 공실률은 9.78%로 전분기 대비 소폭 하락했습니다. Serviced Office가 22.1%, Media Tech가 17.7%를 차지하며, 다양한 서비스와 함께 제공되는 임대가 큰 부분을 차지하고 있습니다​​.

 

3. The City

The City 지역의 임차공간은 전분기 대비 32.6% 감소했으나, 전년 대비로는 19.6% 증가했습니다. 공실률은 10.99%로 전분기 대비 소폭 상승했으며, A-grade 오피스는 여전히 높은 수요를 보이고 있습니다. 주요 임차인은 Professional service 부문으로 36.9%를 차지하고 있습니다​​.

 

4. South Bank

South Bank 지역의 임차공간은 전년 대비 13.4% 증가하며, 2021년 3분기 이후 가장 큰 성장세를 기록했습니다. 공실률은 9.26%로 전분기 대비 소폭 상승했으나, 공급은 전년 대비 8.4% 증가했습니다. Service 부문이 25.1%로 가장 큰 부분을 차지하고 있습니다​​.

 

5. Canary Wharf & Docklands

Canary Wharf & Docklands 지역의 임차공간은 전년 대비 59% 감소하며 부진한 상황을 이어가고 있습니다. 공실률은 13.4%로 전분기 대비 소폭 하락했으며, 5년 평균을 하회하고 있습니다. HSBC, Moody’s 등 대형사의 이전에도 불구하고 Morgan Stanley가 추가로 10년 계약을 체결하면서 다소 긍정적인 변화를 보이고 있습니다​​.

 

향후 전망과 시사점

1. 회복 가능성

2024년 런던 오피스 시장은 일부 회복 조짐을 보이고 있습니다. 특히, 중심부 지역을 중심으로 한 우량 매물에 대한 수요가 증가하고 있으며, 이는 시장 회복의 신호로 볼 수 있습니다. 그러나 금리 인상과 경제 불확실성이 지속되는 한, 완전한 회복에는 시간이 필요할 것입니다.

 

2. 투자 전략

투자자들은 내재적 가치가 높은 지역과 우량 매물에 집중하는 전략을 취할 필요가 있습니다. 특히, 레버리지 보유가 낮은 투자자들이 기회를 잡을 가능성이 높으며, A-grade 오피스에 대한 수요는 지속될 것으로 보입니다.

 

3. 리스크 관리

금리 인상과 경제 불확실성은 여전히 큰 리스크로 작용하고 있습니다. 투자자들은 이러한 리스크를 관리하기 위해 포트폴리오 다변화와 장기적인 관점에서의 투자가 필요합니다. 또한, 공실률 관리와 임차인 구성을 다양화하는 전략이 중요합니다.

 

결론

2024년 런던 오피스 시장은 일부 회복 조짐을 보이고 있으나, 여전히 많은 도전과제가 남아 있습니다. 투자자들은 내재적 가치가 높은 지역에 집중하며 리스크를 관리하는 전략이 필요합니다. 향후 경제 상황에 대한 면밀한 모니터링과 유연한 대응이 성공적인 투자의 열쇠가 될 것입니다.