two-tier system, 자금중개기능 , proof of work

기존 실물 화폐인 현금 발행 메커니즘과 유사하게 중앙은행과 은행으로 구성되는 2단계 체제(two-tier system) : 2단계 체제 하에서는 중앙은행이 은행들을 대상으로 CBDC 발행 및 회수 업무를 담당하며, 은행들은 중앙은행으로부터 공금받은 CBDC를 개인 및 기업 등 일반 경제주체들에게 공급하고 회수하는 업무를 수행하게 된다.

자금중개기능 약화 : 중앙은행의 공신력을 바탕으로 한 CBDC가 익명성이 보장되고 이자도 지급되는 매력적인 지급 및 가치저장 수단으로 인식되어 은행예금 등 금융상품을 크게 대체할수록 민간 금융기관의 역할은 상대적으로 축소될 가능성이 있다. 이에 대응하여 은행이 안정적 자금조달을 위해 예금금리를 인상하거나 혹은 대출규모를 축소시킬 경우, 은행의 수익성이 악화되고 자금중개기능이 크게 약화될 것이라는 우려가 제기되고 있다. 반면 중앙은행의 CBDC 이자 지급이 마이너스 금리 등 극히 예외적인 상황에 국한되거나 이론적 논의 단계에 머물고, 익명성도 보장될 경우 CBDC 도입에 따른 영향이 은행의 급격한 기능 축소를 우려할 만큼 크지 않을 수 있다는 견해도 있다.

중앙은행이 최종적 거래 완결 작업검증(proof of work) : 일반적으로 비트코인과 같은 가상자산들이 누구나 참여 가능한 퍼블릭 블록체인에 기반하고 있는 반면, CBDC는 참여가 제한되어 있는 프라이빗 블록체인을 기반으로 하고 있고 중앙은행이 최종적으로 거래완결 작업검증을 담당하는 형태를 취한다.