유동성과 변동성의 음의 상관관계

금융계에는 유동성 감소가 종종 변동성 증가와 관련이 있다는 잘 알려진 현상이 있습니다. 즉, 글로벌 금융 시스템에서 유동성이 고갈됨에 따라 변동성은 결국 한계점에 도달할 때까지 증가합니다. 이 블로그에서는 유동성과 변동성 사이의 음의 상관관계와 그것이 투자자에게 의미하는 바를 탐구할 것입니다.

유동성과 변동성 사이에는 음의 상관관계가 있습니다. 즉, 유동성이 적을수록 변동성이 높아집니다.

유동성이란 무엇인가?

유동성은 시장 가격에 큰 영향을 미치지 않고 자산을 사고 팔 수 있는 용이성을 의미합니다. 즉, 자산의 유동성이 높을수록 가격에 큰 변화를 일으키지 않고 매매하기가 더 쉽습니다.

 

예를 들어, 애플이나 마이크로소프트와 같은 크고 확고한 회사의 주식은 주요 증권 거래소에서 거래되고 시장에 많은 구매자와 판매자가 있기 때문에 유동성이 높은 것으로 간주됩니다. 반면에 부동산이나 사모펀드와 같은 자산은 자주 거래되지 않고 구매자나 판매자를 찾는 데 더 오래 걸릴 수 있기 때문에 유동성이 낮은 것으로 간주됩니다.

 

변동성의 이해

반면 변동성은 일정 기간 동안 자산 가격의 변동량을 나타냅니다. 일반적으로 변동성이 높은 자산은 가격이 빠르고 예측할 수 없게 변할 수 있기 때문에 더 위험한 것으로 간주됩니다.

 

예를 들어, 신흥 시장이나 소규모 기업의 주식은 더 큰 불확실성과 시장 상황의 변화에 ​​영향을 받기 때문에 변동성이 더 큰 것으로 간주되는 경우가 많습니다.

 

유동성과 변동성의 음의 상관관계

유동성과 변동성 사이의 관계는 음의 관계입니다. 즉, 유동성이 감소하면 변동성은 증가하는 경향이 있습니다. 이는 시장에 구매자와 판매자가 적기 때문에 자산 가격에 큰 영향을 미치지 않고 거래를 실행하기가 더 어려워지기 때문입니다.

 

예를 들어, 대규모 투자자가 회사의 상당한 양의 주식을 매각하기로 결정하면 그 결과 주식 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 시장에 매수자가 많다면 가격은 빠르게 회복될 수 있습니다. 그러나 구매자가 적으면 가격이 계속 하락하여 시장의 변동성이 커질 수 있습니다.

 

유동성 감소가 글로벌 금융 시스템에 미치는 영향

과거에 살펴본 바와 같이 유동성 감소는 글로벌 금융 시스템에 심각한 결과를 초래할 수 있습니다. 2008년 금융위기 당시 리먼브러더스 등 대형 금융기관의 부도는 글로벌 금융시스템의 유동성을 크게 줄였다.

 

이러한 유동성 감소는 변동성을 급등시켜 투자자에게 막대한 손실을 입히고 글로벌 경기 침체를 촉발했습니다. 전 세계 중앙은행과 정부가 금융 시스템에 유동성을 다시 주입하기 위한 조치를 취했지만 위기의 영향은 오늘날에도 여전히 감지되고 있습니다.

 

유동성과 변동성의 음의 상관관계는 투자자가 이해해야 할 중요한 개념입니다. 글로벌 금융 시스템에서 유동성이 고갈됨에 따라 변동성이 증가하는 경향이 있어 시장의 위험과 불확실성이 커집니다.

 

변동성이 증가하는 시기에 단기적으로 수익 기회가 있을 수 있지만 투자자는 잠재적인 위험을 인식하고 포트폴리오를 보호하기 위한 조치를 취해야 합니다. 궁극적으로 유동성이 높은 자산과 유동성이 적은 자산이 혼합된 잘 분산된 포트폴리오는 투자자가 시장의 기복을 헤쳐나가는 데 도움이 될 수 있습니다.