시장의 숏커버링 현상 이해

최근 며칠 동안 주식 시장은 투자자들을 당혹스럽게 만든 몇 가지 중요한 움직임을 보았습니다. 시장은 특히 87년 이후 그 어느 때보다 더 많이 하락하면서 숏커버링처럼 느껴지는 방식으로 움직이는 것 같습니다. 이것은 이러한 현상의 원인과 그것이 시장에 의미하는 바에 대해 투자자들 사이에서 의문을 제기했습니다.

5년 BEI로, 현재 사이클 최저치에 추가되어 오늘의 추가 17bp 하락이 있습니다.

짧은 커버링 정의

숏커버링은 주식이나 자산을 공매도한 투자자가 자신의 포지션을 청산하기 위해 자신의 포지션을 다시 사들일 때 발생합니다. 이는 주식이나 자산을 공매도한 투자자가 가격이 상승하면서 손실에 직면할 때 종종 발생합니다. 그런 다음 추가 손실을 피하기 위해 포지션을 다시 사야 합니다.

숏커버링은 시장 움직임의 중요한 동인이 될 수 있습니다. 많은 수의 투자자가 자신의 포지션을 되사도록 강요당하면 가격이 급격히 상승하여 가격을 더 높일 수 있는 피드백 루프가 생성될 수 있습니다.

차등 유동성

숏커버링에 기여할 수 있는 한 가지 요인은 자산 간의 차등 유동성입니다. 이는 투자자가 유동성이 낮은 자산을 매도하고 불리한 가격으로 포지션을 다시 사야 할 때 발생합니다.

예를 들어, 채권 시장에서 5년 BEI(Breakeven Inflation)는 이제 주기 최저점에 도달했습니다. 즉, 이 자산을 매도한 투자자는 상당한 손실에 직면하고 있으며 포지션을 다시 사야 할 수 있으며 이는 매도 현상에 기여할 수 있습니다.

*BEI는 손익분기 인플레이션으 고정 금리 투자의 명목 수익률과 유사한 만기 및 신용도를 가진 인플레이션 연계 투자의 실질 수익률(고정 스프레드) 간의 차이입니다 . 인플레이션 평균이 손익분기점보다 높으면 인플레이션 연동 투자가 고정 금리를 능가합니다.

*5년 BEI는 5년 만기 국채 고정 만기 증권(BC_5YEAR) 및 5년 만기 국채 인플레이션 지수 고정 만기 증권(TC_5YEAR)에서 파생된 예상 인플레이션을 나타냅니다

 

투자자에 대한 시사점

주식시장의 투자자들은 숏커버링 현상에 세심한 주의를 기울여야 합니다. 이것은 손익의 기회를 창출할 수 있는 상당한 시장 움직임으로 이어질 수 있습니다.

더 많은 위험을 감수하려는 투자자는 숏커버링을 더 낮은 가격에 주식을 살 수 있는 기회로 볼 수 있습니다. 반면에 위험을 회피하는 투자자는 투자 결정을 내리기 전에 시장이 안정될 때까지 기다리기를 원할 수 있습니다.

 

결과적으로

숏커버링 현상은 주식이나 자산을 매도한 투자자가 추가 손실을 피하기 위해 자신의 포지션을 다시 사들일 때 발생합니다. 이것은 손익의 기회를 창출할 수 있는 상당한 시장 움직임으로 이어질 수 있습니다.

자산 간의 차등 유동성은 이런 흐름 와중에 의도하지 않은 가격을 형성하고 숏커버링으로 이어질 수 있습니다. 주식시장의 투자자들은 이러한 현상에 세심한 주의를 기울이고 이에 따라 투자 전략을 조정하기도 합니다.

전반적으로 침착함을 유지하고 시장의 기복을 고려한 장기 투자 전략에 집중하는 것은 필수적입니다. 숏커버링 현상은 시장 움직임에 영향을 미칠 수 있는 많은 요인 중 하나일 뿐이며, 투자자는 투자 목표를 달성하기 위해 이러한 문제를 탐색할 준비가 되어 있어야 합니다.